您好，充分投资组合下，方差的比重很小，是可以忽略的。看下图 证券本身的方差就是图中灰色的部分，方差项个数为N，总数为N*N，在大量的组合 下，占的比例较小，直至可以忽略不计，表明个别资产对投资组合风险的影响越来越 小。而协方差项所占比重越来越大，表明投资组合风险主要决定于组合内各证券收益 率的相关性。 因此，充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无 关