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【微课】李斌老师:我们一起走一条路——套期保值原理的套路

普通 来源:正保会计网校 2020-07-10

每天进步亿点点!这里是【微课】时间,欢迎您的收听,希望您从这里学到你想学的,得到你想要的!微微从不停歇 每天进步亿点点!【微课】小课堂开课啦~李斌老师:我们一起走一条路——套期保值原理的套路!快来感受一下!

【微课】李斌老师:我们一起走一条路——套期保值原理的套路

笔注会财管李斌老师:复制原理、套期保值原理与风险中性原理

【微课】视频:

温馨提示:全屏观看方便欣赏老师盛世美颜哦~

【微课】内容简介:

【总结】套期保值原理的步骤

1.套期保值比率(复制组合中的股票数量) 

=期权到期日价值之差/期权到期日股价之差

2.借款本金=(期权到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时的期权到期日价值)/(1+无风险利率)

3.期权的当前价值(复制组合投资额中的“自有资金”部分) 

=购买股票的支出-借款本金 

=套期保值比率×当前股价-借款本金 

【提示】 

上述套期保值比率和借款本金的公式是针对单期二叉树模型(距期权到期日的时间只有一期)来说的。在两期或多期二叉树模型中:

套期保值比率=下期的期权价值之差/下期的股价之差

借款本金=(下期的下行股价×套期保值比率-下期股价下行时的期权价值)/(1+无风险利率)

微课】李斌老师安利向:

【微课】李斌老师:我们一起走一条路——套期保值原理的套路

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