每天进步亿点点！这里是【微课】时间，欢迎您的收听，希望您从这里学到你想学的，得到你想要的！微微从不停歇 每天进步亿点点！【微课】小课堂开课啦~李斌老师：我们一起走一条路——套期保值原理的套路！快来感受一下！
注会财管李斌老师：复制原理、套期保值原理与风险中性原理
【微课】视频：
温馨提示：全屏观看方便欣赏老师盛世美颜哦~
【微课】内容简介：
【总结】套期保值原理的步骤
1.套期保值比率（复制组合中的股票数量）
＝期权到期日价值之差/期权到期日股价之差
2.借款本金＝（期权到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时的期权到期日价值）/（1＋无风险利率）
3.期权的当前价值（复制组合投资额中的“自有资金”部分）
＝购买股票的支出－借款本金
＝套期保值比率×当前股价－借款本金
【提示】
上述套期保值比率和借款本金的公式是针对单期二叉树模型（距期权到期日的时间只有一期）来说的。在两期或多期二叉树模型中：
套期保值比率＝下期的期权价值之差/下期的股价之差
借款本金＝（下期的下行股价×套期保值比率－下期股价下行时的期权价值）/（1＋无风险利率）
【微课】李斌老师安利向：
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