2014中级会计师考试知识点《财务管理》：长期偿债能力分析

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　　长期偿债能力分析

　　1.资产负债率＝负债总额÷资产总额

　　1）表明资产总额中由负债融资的比例，以及企业清算时资产对债权人权益的保障程度。

　　2）不同利益相关者的要求不同

　　①债权人：越低越好，偿债有保证，贷款风险低；

　　②股东：在全部资本利润率高于借款利率时，希望负债比率越大越好（利用财务杠杆作用提高盈利能力，同时加大财务风险）；

　　③经营者：考虑风险与收益的平衡，取决于经营者的风险偏好。

　　3）资产负债率分析应考虑的因素

　　①营业周期：营业周期短，资产周转速度快，可以适当提高资产负债率；

　　②资产构成：流动资产比重大的企业可以适当提高资产负债率；

　　③企业经营状况：兴旺期间的企业可适当提高资产负债率；

　　④客观经济环境：利率较高时，应降低资产负债率；

　　⑤资产质量和会计政策；

　　⑥行业差异。

　　2.产权比率＝负债总额÷所有者权益

　　1）反映债权人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，以及债权人资本受股东权益保障的程度。

　　2）与资产负债率变动方向一致。

　　3）产权比率VS资产负债率

　　资产负债率：侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度；

　　产权比率：侧重于揭示财务结构的稳健程度及自有资金对偿债风险的承受能力。

　　3.权益乘数＝总资产÷股东权益

　　1）表明股东每投入1元钱可实际拥有和控制的金额，即资产总额相当于所有者权益的倍数。

　　2）变动方向与资产负债率、产权比率一致

　　3）资产负债率、产权比率、权益乘数的关系

　　1）全部利息费用——本期发生的全部应付利息

　　①财务费用中的利息费用；

　　②计入固定资产成本的资本化利息。

　　2）从长期看，利息保障倍数至少应大于1，国际公认标准为3.

　　（三）影响偿债能力的其他因素

　　1.可动用的银行贷款指标或授信额度

　　2.资产质量：如账面价值与实际价值的差异，存在很快变现的长期资产

　　3.或有事项和承诺事项

　　4.经营租赁