2020年1月23日,某机构购买了2020年6月到期的中金所5年期国债期货合约,市场报价为100.360元。该机构45天期和141天期的资金成本分别为3.5%和4%(连续复利)。
1) 请计算息票率为2.94%,每年付息1次,2024年10月17日到期的国债的转换因子;2) 请计算息票率为3.77%,每年付息1次,2
025年3月8日到期的国债的转换因子;3) 假设投资者决定持有国债期货至最后时
刻交割,若上述两种债券报价分别为100.864和
104.688,请问哪个券更可能被空方选择交割?4) 假设投资者决定持有国债期货至最后时
刻交割,请以这两者中的较便宜券计算该期货
的理论报价;5) 若该机构按照国债期货的市场报价成
交,若不考虑盯市结算,到期交割时,该机构
每份合约实际应收到的现金为多少?
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问题已解决
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m44511666 | 提问时间:2023 05/16 16:21
(1)转换因子=贴现因子/(1+息票率)^(期限/2)=0.9919/(1+2.94%)^(5/2)=0.8458
2023 05/16 17:46
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