老师,这里为什么说根据套期保值原理,股价上行下行现金净流量相等啊~套期保值原理是什么~
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亲爱的学员,您好!很高兴能为您提供帮助,您的问题答复如下:
套期保值原理就是确定适当的套期保值比率,实现风险完全对冲,即在购入一定数量股票的同时出售该股票的看涨期权形成的组合,无论到期日的股票价格上升还是下降,该投资组合现金净流量完全相同。
在股价上行时,投资者可能会面临购买股票的成本增加的风险。为了对冲这种风险,他们可以卖出看涨期权,这样如果股价上涨,他们可以通过看涨期权的卖出获得额外的收入来弥补股票购买成本的增加。
在股价下行时,投资者可能会面临股票价格下跌的风险。为了对冲这种风险,他们可以购买看跌期权,这样如果股价下跌,他们可以通过看跌期权的买入获得额外的收入来弥补股票价格下跌的损失。
因此,根据套期保值原理,通过在现货市场和衍生品市场进行相反的操作,投资者可以确保无论股价如何变动,他们的净现金流量都是相同的。这种策略可以帮助投资者减少市场波动对其投资组合的影响。
祝您学习愉快!