两种资产组成的投资组合,其机会集曲线表述了最小方差组合。请问这句话怎么理解?
另:相关系数等于1时,是否存在最小方差点?
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84784971 | 提问时间:01/07 23:41
您好!
最小方差组合是一系列投资组合中风险最小的投资组合,适合风险厌恶型投资者。由于风险和收益的对等关系,该种投资方式的收益也是最低的。
1、组合方差=A投资比例的平方*A的方差+B投资比例的平方*B的方差+2*A投资比例*B投资比例*A标准差*B标准差*A和B的相关系数=x^2*0.3^2+(1-x)^2*0.25^2+2x(1-x)*0.3*0.25*(-1)x就是A的投资。
求最小方差,对x求一阶导数,令其等于0,解出x=5/11(不会求导用抛物线原理也可以)把x代回计算方差的式子,得到最小方差=0。
2、一样的道理,区别在于完全不相关的A和B,相关系数=0。
01/07 23:53
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