甲公司是一家家具生产公司,2020年财务报表相关数据如下:单位:万元
资产负债表项目 2020年12月31日
资产 1750
负债 70
股东权益 1680
利润表项目 2020年度
销售收入 2500
净利润 100
备注:股利支付率 20%
甲公司所有资产项目与销售收入均存在稳定百分比关系,2020年股东权益增加除本年利润留存外,无其他增加项目。
(1)计算甲公司2020年的可持续增长率。
(2)假设甲公司2020年的销售增长率为12%,指出甲公司将面临什么样的压力,并指出可以采取的管理策略。
(3)假设甲公司2021年的销售净利率和股利支付率不变,计算甲公司2021年的内部增长率。
(4)假设甲公司2021年的销售增长率为8%,股利支付率不变,销售净利率可提高到6%,计算甲公司2021年外部融资需要量。
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问题已解决
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84785037 | 提问时间:2022 06/16 15:46
(1)利润留存率=1-20%=80%
可持续增长率=(100/1680×80%)/(1-(100/1680×80%))=5%
(2)由于实际增长率12%>可持续增长率5%,所以甲公司将面临资本需求和融资压力,此时公司希望提高可持续增长率,可以采取的管理策略如下:
①发售新股;②增加借款以提高杠杆率;③削减股利;④降低资产占销售百分比;⑤提高销售净利率。
(3)内部增长率=(100/1750×80%)/(1-(100/1750×80%))=4.79%
(4)外部融资需要量=资产的增加-留存收益的增加=1750×8%-2500×(1+8%)×6%×80%=10.4(万元)。
2022 06/16 16:24
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