某股票的当前价格为10元，6个月后股票价格上涨20%或下跌20%无风险收益率为5%，执行价格为11元，利用2步二叉树法确定一年后欧式和美式看跌期权的无套利估值为多少_初级职称_财税问答-正保会计网校(原中华会计网校)_手机版

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某股票的当前价格为10元，6个月后股票价格上涨20%或下跌20%无风险收益率为5%，执行价格为11元，利用2步二叉树法确定一年后欧式和美式看跌期权的无套利估值为多少

84785003 | 提问时间：2022 06/06 10:53

梓苏老师

金牌答疑老师

职称：初级会计师,会计师 ,税务师

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2022 06/06 16:42

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设某执行价格为80元的欧式看涨期权，距行权日还有两期的时间，当前标的股票的价格是100元，在每期股票价格只有两种变动可能：上涨20％或下跌16.67%。每期的无风险利率是2.5%。(1）在二叉树图中列出股票价格可能出现的变化路径。(2）求当前期权的理论价格Co?量价鸭提示：u=1+20%=1.2,d=1-16.67%=0.83331）推演出股票每期价格可能的变化情况2）计算出期权在股票各种价格状态下的价值

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期权定价的二叉树模型的经典之处在于：它掲示了两种资产当前时刻与下一时刻价格变动之间存在套利关系。例如下面的例子，假设两种资产×和Y当前价格分别是20元和30元，简化起见用（20,30）来表示。如果在下一时刻，两种资产的价格变化只有两种可能：要么同时上涨到（30,50)；要么同时下跌到（10,20)，如下图所示：

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假设3月1日A股票价格是110元，甲投资者认为A股票未来会大跌，甲投资者以20元的价格在证券公司购买一份看跌期权，约定在9月1日前甲投资者能以90元的价格从证券公司卖出A股票。请问：（1）9月1日，A股票价格为100元，甲投资者会执行上述期权吗?甲投资者盈亏多少？ (2)9月1日，A股票价格为75元，甲投资者会执行期权吗?甲投资者盈亏多少? (3)9月1日，A股票价格为55元，甲投资者会执行期权吗?甲投资者盈亏多少

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2数如A客户认为X公司的股票会下跌,现在X公司的股票价格为8 元股Fed定的初始保证金比率为50%,经纪人规定的保证金最低维持率是30%。A从经纪人处融入1万股X公司股票卖出,问: (1)需要交纳的初始保证金是多少? (2)当股价下跌20%时,若不考虑贷款利息和手续费等其他费用客户收益率是多少? (3)当股价上涨20%时,保证金的实际维持率是多少? (4)该交易股价最大上涨幅度是多少?此时股价是多少? (5)当X公司股价为10元/股时,A应该追加的保证金为多少?如果他打算追加保证金,则需了结的空投是多少?

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