期权定价的二叉树模型的经典之处在于：它掲示了两种资产当前时刻与下一时刻价格变动之间存在套利关系。例如下面的例子，假设两种资产×和Y当前价格分别是20元和30元，简化起见用（20,30）来表示。如果在下一时刻，两种资产的价格变化只有两种可能：要么同时上涨到（30,50)；要么同时下跌到（10,20)，如下图所示：