中级职称《财务管理》知识分享：最佳现金余额的确定

　　确定现金持有量最基本的是利用存货模式，它是利用现金和有价证券来管理现金的方法，企业多余的现金全部买成有价证券，当企业需要现金时，出售一定数量的有价证券来满足对现金的需要。在这里要考虑两种成本：

　　（1）持有成本，是由于持有现金损失其他投资机会而发生损失，它与现金持有量成正比；

　　（2）转换成本，是将有价证券转换为现金发生的手续费等开支，它与转换次数成正比，与现金的持有量成反比；

　　持有现金的总成本为二者之和。

　　C＝持有成本＋转换成本

　　＝现金平均持有额×有价证券利息率＋年转换次数×每次转换成本

　　式中：C——持有现金总成本；

　　Q——现金持有量；

　　R——有价证券的报酬率；

　　T——全年现金需求总量；

　　F——一次的转换成本。