2018税务师考试《财务与会计》考点速记（11月）

　　为了助力2018年税务师考试的学员冲刺，正保会计网校教学专家为大家整理了税务师考试《财务与会计》的考点速记，以帮助考生们有效利用碎片时间进行税务师考点记忆。以下为11月份《财务与会计》科目的考点速记，希望大家坚持到最后，不要松懈！

1.个别资本成本高低排序

短期借款<长期借款<债券<留存收益<普通股

先比较权益筹资与负债筹资成本的高低，因为负债筹资方式筹集资金的利息可以抵税而权益筹资方式筹集资金的

股利不能抵税，所以负债筹资的成本低于权益筹资；且短期借款成本低于长期借款；

　　借款与债券相比，因为借款的筹资费用低于债券，所以借款的成本低于债券；

　　留存收益和普通股相比，因为留存收益不考虑筹资费用，所以留存收益的成本低于普通股。

　　2.投资项目某年流动资金投资额的计算思路

某年流动资金投资额（垫支数）＝本年流动资金需用额－截止上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用额－上年流动资金需用额

本年流动资金需用额＝概念流动资产需用额－该年流动负债需用额

例题：A企业拟建生产线项目，寿命期为10年，投产第一年预计流动资产需用额为30万元，流动负债需用额为15万元。第二年预计流动资金需用额为10万元，以后各年与此相同。该项目固定资产在终点的预计净残值为40万元。则：

　　（1）投产第一年的流动资金需用额＝30－15＝15（万元）；

　　（2）第一年流动资金投资额＝第一年流动资金需用额－0＝15万元；

　　（3）第二年流动资金投资额＝10－15＝－5万元

（4）第二年将收回5万元流动资金，又因为以后各年流动资金需用额都为10万元，所以终结点上收回的流动资金投资额为10万元，终结点回收额＝收回的固定资产余值+收回的流动资金＝40+10＝50（万元）。

　　注意：这里计算的流动资金投资额实际上就是企业投资时垫支的营运资金，在项目建设完成后对于这部分营运资金是要收回的，上个题目中告知以后各年于此相同，也就是说以后各年所需的流动资金为10万元，所有最后终结点回收的营运资金就是之前垫支的营运资金10万元。

　　3.内插法原理

“内插法”的原理是根据比例关系建立一个方程，然后，解方程计算得出所要求的数据。

　　例如：假设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2，现在已知与A对应的数据是B，A介于A1和A2之间，则可以按照（A1－A）/（A1－A2）＝（B1－B）/（B1－B2）计算得出A的数值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知数据。）

　　列式的时候注意相对应的数据在等式两方的位置相同。

　　例如：10×（P/A，r，5）×（P/F，r，1）＋5＝40

当资金成本率为10％，其现值＝10×（P/A，10％，5）×（P/F，10％，1）＋5＝10×3.79×0.909＋5＝39.45

当资金成本率为8％，其现值＝10×（P/A，8％，5）×（P/F，8％，1）＋5＝10×3.992×0.925＋5＝41.93

资金成本率　　　现值

10％—————39.45 

r——————40 

8％——————41.93

然后利用上面的三组数据列一元一次方程：（r－8％）/（10％－8％）＝（40－41.93）/（39.45－41.93）

　　或者：（r－10％）/（10％－8％）＝（40－39.45）/（39.45－41.93）

　　或者：（10％－8％）/（r－8％）＝（39.45－41.93）/（40－41.93）

　　或者其他的算式，只要等号两边的数据一一对应就可以。

　　4.应收账款的机会成本是什么意思？

　　应收账款会占用企业一定量的资金，而企业若不把这部分资金投放于应收账款，便可以用于其他投资并可能获得收益，例如投资债券可以获得利息收入。这种因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。

　　5.计算应收账款机会成本时为什么要考虑变动成本率？

　　应收账款机会成本＝应收账款的平均余额×机会成本率×变动成本率机会成本是指某种资源用于某项目而无法用于其它项目产生的损失，应收账款是由销售产生的，其投入的资源分为固定成本和变动成本两部分，但是固定成本在一定期间内是固定的，所以可以不用考虑，变动成本用于这部分应收账款的产生，就不能用于其它项目，可以理解为，只有变动成本的部分才是为该部分应收账款特别投入的资金，所以要乘以变动成本率。

　　考试时候如果题目条件中给出变动成本率就要乘以变动成本率；如果题目条件中没有给出变动成本率就不需要乘以变动成本率。

　　6.放弃现金折扣成本的理解

（1）信用期指的是买方允许顾客从购货到付款之间的时间，即现金折扣条件中“n”的分母，例如：假设现金折扣条件为：2/10，1/20，n/30，则表明信用期为30天。

　　（2）“放弃现金折扣成本公式”实际上计算的是借款年利率（360天的利率），其中，借款本金＝应付账款总额×（1－折扣百分比）。

　　如果企业在信用期付款，则：

　　放弃现金折扣成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）

　　其中，（信用期－折扣期）表示的是“延期付款天数”即“实际借款天数”。

　　7.反映营运能力指标的计算。

　　应收账款周转次数＝销售收入净额/应收账款平均余额

存货周转次数＝销货成本/平均存货

【提示】①在周转次数的公式中，分子是时期指标，分母是时点指标，一般来说，为了使计算口径一致，分母要用平均数。

　　②应收账款平均余额是指未扣除坏账准备的应收账款金额。它是资产负债表中的“期初应收账款”“期末应收账款”分别加上期初、期末“坏账准备”科目余额后的平均数。教材举例中没有考虑坏账准备，直接应用资产负债表数据，应有前提——未计提坏账准备。

　　③平均存货是指未扣除存货跌价准备的存货金额。它是资产负债表中的“期初存货”“期末存货”分别加上期初、期末“存货跌价准备”科目余额后的平均数。

　　④从理论上讲，应收账款是由赊销引起的，其对应的收入应为赊销收入，但是赊销数据难以取得，所以，销售收入数据使用利润表中的“营业收入”。

　　8.基本每股收益怎么计算？

　　基本每股收益＝归属于普通股股东的当期净利润/当期实际发行在外普通股的加权平均数分子为归属于普通股股东的当期净利润，即企业当期实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额。发生亏损的企业，每股收益以负数列示。

　　分母为当期发行在外普通股的算术加权平均数，即期初发行在外普通股股数根据当期新发行或回购的普通股股数与相应时间权数的乘积进行调整后的数量。

　　发行在外普通股加权平均数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

9.为什么在计算每股收益时，对于派发的股票股利不考虑时间权重？

　　在计算每股收益时，派发股票股利主要是影响基本每股收益，派发股票股利是确定的事项，不属于潜在因素，不具有稀释性。对于股票股利，应视同列报的最早期初就已经发行在外，不考虑时间权重。

　　比方说，对于2011年期初发行的股票5000股，在2012年5月1日派发股票股利，每10股送2股，计算2012年的基本每股收益时，对于这5 000股视同最早期初发行在外，即是视同2012年期初就已经发行在外，分母为5 000×1.2；但如果是2011年4月30日发行的5 000股，计算2012年的每股收益时，分母为5 000×1.2，算2011年的比较每股收益时＝5 000×8/12×1.2，这是因为这5 000股在4月30日发行，本身就是需要考虑时间权重的，所以这部分新发行股份所对应的股票股利也应当视同在其发行日已经发行。

　　10.杜邦分析系统

净资产收益率＝总资产报酬率×权益乘数

总资产报酬率＝销售净利率×总资产周转率

权益乘数＝资产总额/所有者权益总额＝资产总额/（资产总额－负债总额）＝1/（1－资产负债率）