无效投资组合是指那些没有充分分散风险的投资组合，它们位于有效边界之外。通过调整投资组合中各证券的投资比例，可以改变投资组合的风险-回报特性，从而有可能从无效组合转变为有效组合。这种转变通常是通过增加那些具有较低相关性的证券的权重，同时减少那些相关性较高的证券的权重来实现的。由于相关系数是不变的，因此可以通过这种方式在不增加风险的情况下提高期望报酬率。

1-6这条曲线就是所有不同投资比例的A,B证券构成的。

因为如果处于1-2（无效集），改变投资比例就可以进入有效集。