1.有一债券面值为 1000 元，票面利率为 8%，每半年支付一次利息， 5 年到期。假设年折现率为 10.25%。年折现率为按年计算的有效年利率，每半年期的折现率为（1+10.25%）1/2－1=5% 2.某公司拟于 2020 年 5 月 1 日发行面值为 1000 元、票面利率为 10%的债券，每半年支付一次利息，5 年后到期，同等风险投资的报价必要报酬率为 8%，半年折现率为8%/2=4% 老师好，为什么这两题的半年折现率计算不一样，第一个需要开根号，第二个直接除以2_CPA_财税问答-正保会计网校(原中华会计网校)_手机版

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1.有一债券面值为 1000 元，票面利率为 8%，每半年支付一次利息， 5 年到期。假设年折现率为 10.25%。年折现率为按年计算的有效年利率，每半年期的折现率为（1+10.25%）1/2－1=5% 2.某公司拟于 2020 年 5 月 1 日发行面值为 1000 元、票面利率为 10%的债券，每半年支付一次利息，5 年后到期，同等风险投资的报价必要报酬率为 8%，半年折现率为8%/2=4% 老师好，为什么这两题的半年折现率计算不一样，第一个需要开根号，第二个直接除以2

182192624 | 提问时间：06/02 06:36

欧阳老师

金牌答疑老师

职称：实务专家，注册会计师，高级会计师

已解答10185个问题

亲爱的学员，您好！很高兴能为您提供帮助，您的问题答复如下：因为第二个有”报价“两个字，说明是报价利率，报价利率一般会对应一年付息几次，这里说的是同等风险，可以理解为跟发行债券的付息次数相同，直接除以计息次数即可。祝您学习愉快！

06/02 09:49

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假设年折现率为10.25%。（2020年教材表述有变化，重点关注）年折现率为按年计算的有效年利率，每半年期的折现率为（1+10.25%）1/2-1=5%。怎么理解

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某两年期债券，每半年付息一次，票面利率8%，面值1000元。假设年折现率是8.16%，请计算该倩券的价值。实际付息时，以半年为计息期，按8%的一半即4%计算利息。年折现率为按年计算的有效年利率，每半年期的折现率为（1十8, 16%)士-1 ^4%。由于计息期票面利率与折现率相同，该债券的价值应当等于其面值（1000元）。老师，一年复利几次时，如果不是平价发行，即使告诉我们了年折现率和票面利率，在计算价值时还应该再计算计息期折现率而不是直接票面利率/计息期次数来计算债券价值？

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老师好，第9题，请问，我的理解正确么？分子: 票面利率8%（名义），半年利率4%（计息期）；如果分子部分按照计息期算的利息，即1000*8%/2，那么对应的折现率也得是计息期的折现率（4.88%）列式就是图片上的如果分子用年有效利率来算利息1000*8.16%，那么对应的折现率也得用年有效折现率，即10%，列式:1000*8.16%*（P/A，10%，5）+1000*（P/F，10%，5）计算结果会有一点点尾数差总之，是要求对应匹配的。

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