资本资产定价模型（CAPM）是一种用来确定投资组合风险的工具。通过使用这个模型，投资者可以评估一个资产相对于整个市场的风险程度。在资本资产定价模型中，股权资本成本是投资者为了获得某种特定投资组合的预期回报率所要求的最低回报率。 这个模型中的计算公式 R=Rf+β*(Rm-Rf) 用于计算股权资本成本，其中 R 是股权资本成本，Rf 是无风险报酬率，β 是企业风险系数，Rm 是市场的预期报酬率。 这个公式的逻辑在于，无风险收益率代表的是没有风险的投资的回报率，而风险溢价的计算方式是市场收益率减去无风险收益率，代表投资者愿意承担额外风险所要求的回报。贝塔系数是衡量一个投资相对于市场的风险的工具，一个贝塔系数大于1的资产意味着它的风险大于市场整体风险。 所以，通过将贝塔系数乘以风险溢价，可以得出特定投资的额外风险溢价，这就是投资者为了获得这部分特定投资的风险所要求的回报。因此，股权资本成本等于无风险收益率加上这个额外风险溢价。 总的来说，这个公式反映了投资者对于风险的评估和要求回报的预期，是资本资产定价模型的核心。