"现有甲、乙两股票组成的股票投资组合,市场组合的期望报酬率为17.5%,无风险报酬率为2.5%。股票甲的期望报酬率是22%。根据 CAPM,计算两种股票的B系数。
已知股票组合的标准差是 0.2,分别计算两种股票的协方差。"
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84785027 | 提问时间:2023 02/02 13:01
根据CAPM模型中的原理,可以计算股票甲和乙的beta系数:
股票甲的β = (期望报酬率 - 无风险报酬率) / (市场组合的期望报酬率 - 无风险报酬率)
= (22% - 2.5%) / (17.5% - 2.5%)
= 0.97
股票乙的β = (期望报酬率 - 无风险报酬率) / (市场组合的期望报酬率 - 无风险报酬率)
= (17.5% - 2.5%) / (17.5% - 2.5%)
=1
根据公式,可以计算该投资组合两种股票的协方差:
协方差 = β1 * β2 * 标准差 * 标准差
= 0.97 * 1 * 0.2 * 0.2
= 0.0078
CAPM模型反映了股票投资者在投资股票时,他们所担心的是市场风险,而不是证券本身的风险。它可以作为证券投资的定价方法,帮助投资者识别不同证券的不同收益率,以及不同组合的风险收益比。
2023 02/02 13:10
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