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#税务师#
甲公司投资3000万元购买证券,其中购买A公司股票1800万元,B公司股票1200万元。有关资料如下:(1)无风险收益率为5%,市场风险溢酬为10%,A公司股票的β系数为1.4,B公司股票的β系数为1.2。(2)A公司股票目前市场价格为18元/股,未来每年股利均为3.8元/股。要求: (1)利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。 (2)计算A公司股票价值是多少?是否值得购买? (3)计算投资组合的β系数。 (4)计算投资组合的必要收益率。
84785028 | 提问时间:2022 05/09 15:37
朱小慧老师
金牌答疑老师
职称:注册会计师,初级会计师
您好,计算过程如下 (1)A公司股票的必要收益率=5%+1.4×10%=19% (2)A公司股票价值=3.8/19%=20(元/股),由于股票价值(20元)高于目前股票市场价格(18元),所以该股票值得购买。 (3)投资组合的β系数=1.4×1800/3000+1.2×1200/3000=1.32 (4)组合的必要收益率=5%+1.32×10%=18.2%
2022 05/09 15:39
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