假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为40.5元，到期时间是1年，无风险报酬率为每年4%，拟利用两期二叉树模型确定看涨期权的价格，预计每期股票价格的上升百分比44.28%，下降百分比30.69%。要求：
（1）建立两期股价二叉树与两期期权二叉树表；
（2）利用平价定理确定看跌期权的价格。
问题已解决
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84785036 | 提问时间：2022 04/27 08:25
上行乘数=1+44.28%=1.4428
下行乘数=1-30.69%=0.6931
上行概率=（1+无风险期利率−d）／（上行乘数−下行乘数）
=（1+2%−0.6931）/（1.4428−0.6931）=0.4360。
Cu=（上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值）÷（1+持有期无风险报酬率）=（0.4360×42.77+0.5640×0）/（1+2%）=18.28（元）
Cd=（上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值）÷（1+持有期无风险报酬率）=0
看涨期权价格C0=（0.4360×18.28+0.5640×0）/（1+2%）=7.81（元）。
（2）看跌期权价格：
40+P=7.81+40.05/（1+4%）
P=6.32（元）。
2022 04/27 08:46
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