怎么理解“当投资组合包含所有证券时,该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差”?
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84785000 | 提问时间:2020 02/24 14:24
这个结论是针对协方差矩阵来理解的:因为对于充分的投资组合,协方差矩阵中协方差的个数远远大于方差的个数(方差很少,协方差很多)。所以只有协方差是重要的,而方差的作用是微不足道的,所以充分投资组合的风险,只受证券之间协方差的影响,而与各证券本身的方差无关。如果不是充分投资组合,则既受协方差的影响,也受证券本身的影响。
2020 02/24 14:25
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