广州4月面授：房地产项目11大并购路径解析与融资安排

　　【主办单位】正保会计网校|正保会计网校广州服务中心

　　【培训时间】2021年4月22日（周四）

　　【培训地点】广州市

　　【相关费用】非会员1980/人（含培训、资料及午餐费用）   

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【联系电话】020-66380098

【受益对象】 房地产企业董事长、总经理、财务总监、税务总监、投资总监

【课程背景】

随着核心城市一手土地价格高涨，另一方面中小开发商被金融机构排除在放款名单之外，导致中小开发商被大开发商并购成为土地并购市场的主流现象。房地产并购需要从投融管退全流程设计收购的路径、前期融资的方式、合作管理的分权与管控，最后还要设计项目退出的时点与退出方式。其中收购路径设计与前期融资方式选择是两个紧密结合的步骤，解决了前融资金才能决定是否收购项目。

房地产并购前融主要采用假股实债、并购贷款、套壳融资及不良债权收购四种主要方式，百强中一些高周转开发商信托资金与银行贷款比例已经占有息负债的50:50。

房地产并购本质上是目标公司的资产估值与定价或者目标公司的股权估值与定价，并以此设计交易路径与进行合同风险控制。房地产二手项目从土地来源可以分为出让地、军用地、集体流转地、拍卖地、划拨地，从尽调的内容需要关注资产的存在性、负债（特别是或有负债）的完整性、股权的价值、权证是否无瑕疵、重大合同的合约风险、票据的涉税风险，涉及国土局、工商局、房产局、规划局、建设局、法院、税务局，需要综合运用财务报表分析、股权评估、税务筹划以及公司法、破产法等相关知识。本课程浓缩一百五拾余例一手案例并购经验，解析房地产二手项目并购与融资路径的选择维度与方法。

【课程收益】

1、系统了解房地产项目11中并购路径安排和设计要点；

2、结合真实案例加强对并购重要操作节点的管控水平；

3、掌握4种并购贷款的适用场景范围和操作要点；