注册会计师考试《财务成本管理》科目
第十五章 营运资本筹资
知识点五、保守型筹资政策
| 特点 | 短期金融负债（临时性流动负债）只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性资产和长期性资产，则由长期资金来源支持。 极端保守的筹资政策完全不使用短期借款，全部资金都来自于长期资金来源。 |
| 匹配关系 | 临时性流动资产＞短期性金融负债 （临时性流动负债） 长期资产＋长期性（永久性）流动资产＜权益＋长期债务＋自发性流动负债 【提示】两个关系式是等价的，因此，判断企业采用的是何种筹资政策时，只需按照第一个关系式判断即可。 |
【提示】
（1）与配合型筹资政策相比，保守型筹资政策下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，即易变现率较大。——该政策下的资本成本相对较高。
（2）保守型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策。
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