2012注会《财务成本管理》知识点预习：信用政策决策

注册会计师考试《财务成本管理》科目

第十四章 营运资本投资

　　知识点十三、信用政策决策

　　1、计算收益的增加

　　收益的增加＝增加的销售收入－增加的变动成本＝增加的边际贡献＝销售量的增加×单位边际贡献

　　注意：以上公式假定信用政策改变后，销售量的增加没有突破固定成本的相关范围。如果突破了相关范围，则固定成本也将发生变化，此时，计算收益的增加时还需要减去固定成本增加额。

　　2、计算实施信用政策成本的增加：

　　第一：计算占用资金的应计利息增加

　　（1）应收账款占用资金的应计利息

　　①应收账款应计利息＝应收账款占用资金×资本成本

　　其中：应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率

　　应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期

　　平均收现期也就是应收账款周转天数，不过此处一年按照360天计算。

　　【提示】应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款

　　应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

　　②应收账款占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息

　　（2）存货占用资金应计利息增加

　　工业企业：存货增加量×单位变动成本×资金成本（如教材例题）

　　商业企业：存货增加额×资金成本

　　（3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）

　　应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资金成本

　　比如原来在信用政策甲之下应付账款的余额10万，信用政策改变后应付账款的余额变成了15万，应付账款增加5万，假设资金成本率是10%，带来利息节约5000元。意味着应收账款信用政策改变以后应付账款的带来利息增加－5000元。

　　第二：计算收账费用和坏账损失增加

　　收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；

　　坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。

　　第三、计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）

　　3、计算改变信用政策增加的税前损益

　　税前损益增加＝收益增加－成本费用增加

　　【决策原则】如果改变信用期的增加税前损益大于0，则可以改变。

　　【提示】信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。