基金从业《基金法律法规》知识点：ETF份额折算与变更登记

ETF份额折算与变更登记

1．ETF份额折算的时间

基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为ETF建仓阶段。ETF建仓期不超过3个月。

基金建仓期结束后，为方便投资者跟踪基金份额净值变化，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的1‰（或1%）作为份额净值，对原来的基金份额及其净值进行折算。

2．ETF份额折算的变更登记及原则

ETF基金份额折算由基金管理人办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记。

基金份额折算后，基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额将发生调整，但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。基金份额折算对基金份额持有人的收益无实质性影响。基金份额折算后，基金份额持有人将按照折算后的基金份额享有权利并承担义务。

3．ETF基金份额折算的方法

假设某ETF基金管理人确定了基金份额折算日（T日）。T日收市后，基金管理人计算当日的基金资产净值X和基金份额总额Y.

T日标的指数收盘值为I，若以标的指数的l‰作为基金份额净值进行基金份额的折算，则T日的目标基金份额净值为1/1000，基金份额折算比例的计算公式为：

折算比例=（X÷Y）÷（I×1/1000）

（以四舍五入的方法保留小数点后8位）

折算后的份额=原持有份额×折算比例

案例16-4

假设某投资者在某ETF基金募集期内认购了5000份ETF，基金份额折算日的基金资产净值为3127000230.95元，折算前的基金份额总额为3013057000份，当日标的指数收盘值为966.45元。

（1）折算比例=（3127000230.95÷3013057000）÷（966.45÷1000）=1.07384395

（2）该投资者折算后的基金份额=5000×1.07384395=5369.22（份）

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