企业资产重组效绩财务评价系统设计探析

　　评价是检查行为结果的重要手段。开展企业资产重组效绩评价工作，对规范企业资产重组行为，提高企业资产重组效绩具有重要的促进作用。评价企业资产重组效绩，关键是要设计科学、合理、适用的评价系统。系统是由两个以上可以相互区别的要素构成的集合体。企业资产重组效绩财务评价系统由主体、客体、目标、原则、方法、指标、标准、评价报告等要素构成，它们相互联系，相互依存。企业资产重组效绩财务评价系统就是通过这些要素的有机组合和相互作用而发挥其功能的。

　　一、评价主体

　　企业资产重组效绩财务评价系统的主体，是指谁有权利和动力评价企业资产重组效绩。在现代企业经营环境中，随着股权的分散、企业之间相互参股的增加以及战略合作伙伴关系的发展，企业效绩评价的主体已呈现多元化的格局。其中，主要包括以下四个层次：（l）在资本市场上进行股票买卖或者策划企业资产重组的投资者所进行的企业价值分析与评价；（2）政府作为国有资产所有者和社会管理者所进行的企业收益能力及社会贡献评价；（3）资源提供者对经营者业绩的评价；（4）经营者所进行的内部管理业绩评价。

　　二、评价客体

　　企业资产重组效绩财务评价系统的客体，是指主体对什么进行评价。评价客体是由评价主体根据需要确定的，不同层次的评价主体有着不同的评价客体；与此相应，设计的评价指标也有所不同。但总的来说，从财务角度评价企业资产重组效绩主要是评价企业资产重组后的财务状况、财务效益及经营成果，既包括对企业效绩的评价，也包括对经营者工作业绩的评价。其具体内容主要包括五个方面，即：盈利能力评价、偿债能力评价、营运能力评价、发展能力评价和社会贡献能力评价。

　　三、评价目标

　　目标是系统所希望实现的结果。企业资产重组效绩财务评价系统的目标是根据评价主体的需求来确定的，不同主体有不同的评价目标。但从主体需求的共性看，其基本目标是一致的，即为主体提供关于企业资产重组的财务信息。这些信息主要用于监督管理企业，考核经营者业绩，规范资产重组行为，指导企业正确进行资产重组决策等。

　　四、评价原则

　　原则是指导行为的准绳。企业资产重组效绩财务评价原则是对资产重组效绩财务评价工作的基本要求，是评价工作的行为准则和规范。

　　企业资产重组效绩财务评价主要应遵循五项原则：科学性、完整性、公正性、真实性和可操作性。随着社会经济的发展和对企业效绩评价工作要求的提高，评价原则也将不断充实和完善。

　　五、评价指标

　　评价指标是对评价客体状况的具体反映，合理设计评价指标是保证系统功能的关键。评价指标要根据客体的特性和系统目标来设计。一套先进的评价指标体系一般应具备以下几个特征：（l）适用范围广。在评价主体多元化格局下，评价指标必须满足各评价主体的信息需求。（2）兼顾长短期利益。企业效绩评价的前提是发达的资本市场和经理市场以及完善的公司治理结构，能对经营者的行为进行有效的约束，使其在追求当前利润最大的同时，必须考虑企业的长期发展能力。仅仅采用利润指标来评价企业效绩，可能导致企业发展后劲不足和竞争能力下降。我国现有环境下的企业效绩评价必须以长短期目标并重的综合指标体系为基础，与企业的战略发展目标相联系，通过评价指标体系的设计来增强对经营者行为的约束。（3）层次分明，结构严密。评价指标体系必须是一个具有内在逻辑结构、主次分明、层次清楚的有机整体，既要保持各指标的独立性，又要体现各指标的联系、协调和统一。（4）评价成本低。指标所需的数据资料要便于收集，计算、分析要简单明了，整个评价过程要符合成本效益原则。

　　根据上述原则，我们认为企业资产重组效绩财务评价指标可分为基本指标和辅助指标两个层次。基本指标是评价企业资产重组效绩的主要指标，是整个评价指标体系的核心；辅助指标是对基本指标的进一步说明，是对基本指标的必要补充。

　　企业资产重组效绩财务评价指标体系可如下表所示：

　　六、评价标准

　　评价标准是对评价客体进行客观、公正、科学的分析评判的标尺。只有将评价指标的实际值与标准值进行对比，才能揭示差异，得出正确的判断和评价。常用的企业资产重组效绩评价标准有：（l）预期目标；（2）重组前实际水平；（3）企业所在行业平均水平或先进企业实际水平；（4）竞争对手实际水平。为了充分发挥企业资产重组效绩财务评价系统的功能，在实际工作应综合应用各种不同的标准。

　　七、评价方法

　　评价方法是实现评价目标，完成评价工作任务所采用的手段和措施。企业资产重组效绩的财务评价方法可以分为一般方法和具体方法两个层次。前者是从财务评价的基本要求出发确立的具有指导意义和普遍适用性的评价方法；后者是为了得出具体的评价结论而采用的技术方法。唯物辩证法是分析、评价客观事物的最一般的方法，因而也是财务评价的一般方法。只有坚持唯物辩证法的基本观点，才能得出正确的评价结论。为了具体了解企业资产重组后的财务状况、财务效益及经营成果，财务评价还必须在唯物辩证法的指导下采用一些具体方法。资产重组财务评价的具体方法大多是根据系统论、运筹学和数理统计的基本原理建立的，采用何种具体方法，要根据评价的目的、要求以及所掌握的资料的性质和内容来确定。常用的具体方法有功效系数法、综合评分法、绘制雷达图法、杜邦分析法、沃尔比重评分法等。

　　八、评价报告

　　评价报告是系统的结论性文件。评价报告应客观、公正、准确地反映企业情况，准确描述企业资产重组后的财务状况、财务效益、经营成果和后续发展能力等，并作出发展趋势预测。财务报告一般由正文和附录两部分组成。正文的主要内容包括评价结论、评价依据、评价方法、评价指标体系及其对比分析、对企业未来发展趋势的预测，以及资产重组中存在的问题及改进建议等；附录包括有关评价工作的基础文件、数据资料以及对有关问题的说明等。

　　企业资产重组效绩的财务评价报告可用于以下方面：

　　（1）提交政府有关部门，作为经济决策的参考依据。（2）提交企业主管部门和有关人事或组织部门，作为对企业和经营者进行任免、奖惩的参考依据。（3）反馈给企业决策层及有

　　关管理部门，作为其决策和改进经营管理的参考依据。（4）有选择地进行定期新闻发布，加强社会舆论监督。（5）建立企业经营者业绩档案，依据评价报告结论，将企业经营者经营业绩记录入档。（6）为其他有关方面提供信息咨询。