2020《资产评估实务（二）》应试指导考点详解（第三讲05）
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【考点详解】【经典例题】
第三讲：收益法在无形资产评估中的应用【考点详解】
一、 增量收益估算★★
按照无形资产为持有主体带来的经济利益， 无形资产划分为由于产品价格的提高形成的收 入增长型和由于企业成本的节约形成的费用节约型。
（一）收入增长型
１.含义
无形资产应用于生产经营过程， 能够使得产品的销售收入大幅度增加。
２.类型
（１）生产的产品能够以高出同类产品的价格销售。 假设销售量不变、 单位成本不变，则无形资产增量收益额为：
Ｒ＝ （Ｐ２－Ｐ１ ） ×Ｑ
Ｒ： 无形资产增量收益额。
Ｐ２ ： 使用被评估无形资产后单位产品的价格。
Ｐ１ ： 使用被评估无形资产前单位产品的价格。
Ｑ： 产品销售量。
（２）生产的产品与同类产品价格相同， 销售数量大幅增加， 市场占有率扩大。 假设单位价格和单位成本不变， 则无形资产增量收益额为：
Ｒ＝ （Ｑ２－Ｑ１ ） ×（Ｐ－Ｃ）
Ｑ２ ： 使用被评估无形资产后产品的销售量。
Ｑ１ ： 未使用被评估无形资产的产品销售量。
Ｐ： 产品价格。
Ｃ： 产品的单位成本。
（二）费用节约型
１.含义 无形资产的应用使得生产产品中的成本费用降低， 从而形成增量收益。
２.类型 假设销售量不变、价格不变，则可无形资产增量收益额为：
Ｒ＝ （Ｃ１－Ｃ２ ） ×Ｑ
Ｃ１ ： 未使用被评估无形资产产品的单位成本。
Ｃ２ ： 使用被评估无形资产后产品的单位成本。
３.无形资产节约成本的途径
（１）减少人工、 机械、 材料的成本。
（２）提高产品质量， 减少产品召回、 废品及次品。
（３）提高经营效率， 简化生产程序、 降低资产维护费用。
（４）降低管理费用、 广告费用、 销售及促销费用、 坏账支出等。
（５）减少、 消除环境污染。
（三）与行业平均水平比较
１.适用情形 当无法将使用无形资产和没有使用无形资产的收益情况进行对比时， 采用无形资产和其他 类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较， 得到无形资产的增量收益。
２.使用步骤
（１）收集使用无形资产的产品的生产经营财务资料， 计算经营利润和销售利润率。
（２）分析资金占用情况， 统计企业总收益和净资产总额。
（３）收集行业平均收益率等指标。
（４）计算无形资产带来的增量收益。 无形资产增量收益额＝企业收益额－净资产总额×行业平均收益率 二、 超额收益估算
（一）原理 主要通过在企业的全部收益中， 扣除归属于企业有形资产带来的收益， 以确定企业无形资 产带来的超额收益额。
（二）计算 Ｒ＝ Ｐ－Ｔ Ｒ： 企业无形资产的超额收益额。
Ｐ： 企业的全部收益（企业的息税前利润或现金流）。
Ｔ： 企业有形资产的收益（有形资产账面价值乘以该类有形资产投资回报率）。
（三）注意事项
（１）可通过计算企业的息税前利润或现金流获得企业的全部收益。
（２）如果被评估企业还有其他无形资产， 需要分离出被评估企业的无形资产的收益额。
三、 收益分成估算———分成率法★★★
（一）分成率法的步骤
（１）计算使用无形资产的总收益。
（２）将总收益在目标无形资产和做出贡献的所有有形资产和其他无形资产之间进行分成。
（３）分成率包括销售利润分成率和销售收入分成率。
（４）在我国的实际无形资产交易中更多的是使用收入分成率。
（５）将收益额合理分配给非无形资产， 涉及两个重要因素： ①企业资产构成中每项资产所 占的比重； ②每项资产对应的合适投资回报率。
（６）一般采用现金流量分成率， 避免企业会计政策差异的影响， 也可以避免考虑特定企业 成本费用预测的误差。
（二）选择分成率需考虑的因素 在选择分成率时， 需要考虑被评估无形资产的以下因素：
（１）具体类型。
（２）所在企业的经营类型。
（３）所在企业的行业状况。
（４）所在企业的实际经营能力分析。
（５）所在企业其他资产为创造收益所做贡献的相对重要性分析。
（６）市场上相同或类似无形资产转让协议中已知的分成情况。
（７）经济收益指标应该以公允价值为基础。
（三）计算公式
（１）无形资产收益额＝销售收入×销售收入分成率
（２）无形资产收益额＝销售利润×销售利润分成率
（３）收益额＝销售收入×销售收入分成率
（４）收益额＝销售利润×销售利润分成率
（５）销售收入分成率＝销售利润分成率×销售利润率
（６）销售利润分成率＝销售收入分成率÷销售利润率
（四）常用分成率计算方法（见表 ３－１０）
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