2015年注会考试越来越近。相信我们中的大部分同学都已经踏进过注会的考场，既期待又害怕，2—3小时的考试时间是如此的短暂，手忙脚乱，抓耳挠腮，好像题目还没有做多少就到了交卷的时间了。怎么办？为了那天能够勇敢地走进考场，从容淡定地面对考卷，从现在起，我们必须要收起以前的懒惰，努力奋战到最后，将梦想照进现实。
目前，对于财管科目来说，大家基本上已经结束了第一遍课程的学习，接下来我们要不断地做题强化，巩固所学的知识点。为此，网校论坛财管版块特举办此次拉练活动，推出章节测验，题目包含客观题和主观题，欢迎同学们积极参与，检验学习成果。
测试内容：第十二章
一、单项选择题
1、ABC公司于2012年6月份增发新股筹集50亿元，每股发行价格20元，本次发行的股票委托M证券公司销售，双方约定的佣金为筹资金额的3%。则ABC公司本次采用的股票销售方式为（ ）。
A、自销
B、包销
C、代销
D、现销
2、下列关于股票发行和销售的表述中，不正确的是（ ）。
A、由证券经营机构承销股票的做法，属于股票的公开直接发行
B、不公开直接发行方式的弹性较大，发行成本低，但发行范围小，股票变现性差
C、自销方式下可由发行公司直接控制发行过程，但发行公司要承担全部发行风险
D、股票委托销售又分为包销和代销两种具体办法，对于发行公司来说，包销的办法可以免于承担发行风险
3、下列关于普通股融资优缺点的表述中，不正确的是（ ）。
A、筹资风险大
B、筹资限制少
C、可能分散公司的控制权
D、会增加公司被收购的风险
4、下列有关增发和配股的说法中，不正确的是（ ）。
A、配股一般采取网上定价发行的方式
B、拟配售股份数量不能超过本次配售股份前股数总量的30%
C、如果是公开增发新股，则最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以高者作为加权平均净资产收益率的计算标准）
D、非公开发行股票的发行价格不能低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%
5、下列关于股权再融资的说法中，不正确的是（ ）。
A、股权再融资方式包括向现有股东配股和增发新股融资
B、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%
C、配股价格由发行人确定
D、公开增发的条件之一为最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
6、A公司拟采用配股的方式进行融资。2011年3月15日为配股除权登记日，以该公司2010年12月31日总股本1000万股为基数，每10股配2股。配股说明书公布之前20个交易日平均股价为5元/股，配股价格为4元/股。假定在分析中不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值的变化，每份股票的配股权价值为（ ）元/股。
A、4.83
B、0.17
C、1.5
D、4
7、下列关于债券的表述中，不正确的是（ ）。
A、当票面利率高于市场利率时，溢价发行债券
B、提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降
C、当预测利率下降时，可以提前赎回债券
D、用发行新债券得到的资金来赎回旧债券属于提前偿还常用的办法
8、某公司于2009年1月1日发行票面年利率为5%，面值为100万元，期限为3年的长期债券，每年年末支付一次利息，当时市场年利率为3%。已知3年期年利率为3%和5%的普通复利现值系数分别为0.915和0.864；3年期年利率为3%和5%的年金现值系数分别为2.829和2.723.该公司所发行债券的发行价格为（ ）。
A、105.645万元
B、105.115万元
C、100.545万元
D、100.015万元
9、相对于其他长期负债筹资而言，发行债券筹资的优点为（ ）。
A、筹资风险小
B、限制条款少
C、增加公司的信誉
D、有利于资源优化配置
10、下列各项中，不属于长期借款特殊性保护条款的是（ ）。
A、贷款专款专用
B、不准企业投资于短期内不能收回资金的项目
C、限制企业高级职员的薪金和奖金总额
D、限制资本支出规模
11、下列关于长期借款的有关说法中，错误的是（ ）。
A、长期借款按有无担保可划分为信用货款、抵押贷款
B、企业申请长期借款，必须具有法人资格
C、货款专款专用属于长期借款的一般保护性条款
D、目前国家处于提高利率时期，借款时应与银行签订固定利率合同
12、长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（ ）。
A、筹资速度慢
B、筹资弹性好
C、财务风险小
D、限制条款少
13、下列各项中，不属于长期债务筹资特点的是（ ）。
A、还债压力或风险相对较小
B、长期负债的利率一般会高于短期负债的利率
C、限制性条件较多
D、限制性条件较少
二、多项选择题
1、以公开间接方式发行股票的特点包括（ ）。
A、易于足额募集资本
B、发行成本低
C、有利于提高公司的知名度
D、股票变现性强，流通性好
2、以下不属于普通股筹资的缺点的有（ ）。
A、资本成本较高
B、可能分散控制权
C、财务风险大
D、降低公司举债能力
3、下列关于配股的说法中，不正确的有（ ）。
A、参与配股的股东财富较配股前有所增加，称之为“填权”
B、参与配股的股东财富较配股前有所减少，称之为“贴权”
C、配股权的执行价格高于当前股票价格，此时配股权是实值期权
D、配股权的执行价格低于当前股票价格，此时配股权是虚值期权
4、下列属于非公开增发新股的认购方式的有（ ）。
A、现金认购
B、债权认购
C、无形资产认购
D、固定资产认购
5、影响债券发行价格的因素包括（ ）。
A、债券面额
B、票面利率
C、市场利率
D、债券期限
6、债券的到期偿还方式不包括（ ）。
A、债券的调换
B、提前偿还
C、滞后偿还
D、分批偿还
7、按照有无担保，长期借款可分为（ ）。
A、信用贷款
B、抵押贷款
C、票据贴现
D、质押贷款
8、长期借款的偿还方式包括（ ）。
A、定期支付利息、到期一次偿还本金
B、定期等额偿还
C、平时逐期偿还小额本金和利息、期末偿还余下的大额部分
D、到期一次还本付息
9、相对于普通股筹资而言，属于债务筹资特点的有（ ）。
A、筹集的资金具有使用上的时间性
B、不会形成企业的固定负担
C、需固定支付债务利息
D、资本成本比普通股筹资成本低
三、计算分析题
1、A公司是深圳证券交易所上市公司，目前总股本5000万元，每股面值1元，股价为50元。股东大会通过决议，拟每10股配2股，配股价25元/股，配股除权日期定为2011年3月2日。假定配股前每股价格为56元，不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值的变化。
假设所有股东都参与配股，计算该公司股票的配股除权价格、配股后每股价格以及每份股票的配股权价值；（计算结果保留三位小数）
假定投资者李某持有100万股A公司股票，其他的股东都决定参与配股，分别计算李某参与配股和不参与配股对其股东财富的影响（计算结果保留整数），并判断李某是否应该参与配股；
如果把配股改为公开增发新股，增发1000万股，增发价格为25元/股，增发前一个交易日股票均价为56元/股。老股东认购了800万股，新股东认购了200万股。不考虑新募集资金投资的净现值引起的企业价值的变化，计算老股东和新股东的财富增加。（增发后每股价格的计算结果保留四位小数，财富增加的计算结果保留整数）
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