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现有甲、乙两个公司,它们有同样的融资需求,都需要3年期的1000万元的资金。甲公司拥有较高的信用评级,能够按照8%的固定利率或者是LIBOR+0.1%借入3年期资金;乙公司由于信用评级较低,只能够按照9%的固定利率或者是LIBOR+0.5%借入3年期资金。假设甲公司打算按照浮动利率借入资金,乙公司采用固定利率借入资金。两个公司的筹资情况如图:
甲公司 | 乙公司 | |
固定利率(%) | 8 | 9 |
浮动利率(%) | LIBOR+0.1 | LIBOR+0.5 |
假设双方要求平分互换的收益,甲公司按照LIBOR为基础的浮动利率向乙公司支付利息。
要求:
分析甲、乙公司如何利用各自的比较优势,通过利率互换降低融资成本。
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