2014《公司战略与风险管理》知识点：风险理财的策略与方案

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知识点：风险理财的策略与方案

选择风险理财策略要考虑以下几点：

（1）与整体风险管理策略一致，通盘考虑。

（2）要根据所面对的风险的性质，采用与之相匹配的风险理财手段。

（3）风险理财工具有多种，企业在选择这些风险理财工具时，要考虑如下几点：合规的要求；可操作性；法律法规环境；企业的熟悉程度；风险理财工具的风险特征；不同的风险理财手段可能适用同一风险。

（4）考虑成本和收益的平衡。

简单的风险理财策略

在企业选择风险理财的策略与方案时，涉及对金融衍生产品的选择。

【衍生产品】

其价值决定于一种或多种基础资产或指数的金融合约。常用衍生产品包括：

远期合约（FORWARD CONTRACT）

期货（FUTURES）

互换（SWAP）

期权（OPTION）

运用衍生产品进行风险管理的主要思路是：

（1）增加自己愿意承担的风险；

（2）消除或减少自己不愿承担的风险；

（3）转换不同的风险。

衍生产品的特点是：

（1）优点：

准确性；

时效；

使用方便；

成本优势；

灵活性；

对于管理金融市场等市场风险有不可替代的作用。

（2）衍生产品的杠杆作用很大，因而风险很大，如用来投机可能会造成巨大损失。

运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：

（1）满足合规要求；

（2）与公司的业务和发展战略保持一致；

（3）建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、监督、决策等流程和规范；

（4）采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头寸、损失、风险限额；

（5）完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的报告及时可靠；

（6）合格的操作人员。

两类主要的风险理财措施：

损失事件管理与套期保值。