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知识点：可转换证券的特征与要素
（一）特征
1.这种转换，在资产负债表上只是负债转换为普通股，并不增加额外的资本，认股权证与之不同，认股权会带来新的资本。
2.这种转换是一种期权，证券持有人可以选择转换，也可以不转换而继续持有债券。
（二）要素
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要素
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说明
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转换价格
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即转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。转换价格通常比发行时的股价高出20%至30%。
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转换比率
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转换比率是债权人每张债券通过转换可获得的普通股股数。
转换比率＝债券面值÷转换价格。 |
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转换期
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可转换债券的转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限。
超过转换期后的可转换债券，不再具有转换权，自动成为不可转换债券（或普通债券）。 |
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赎回条款
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设置赎回条款的目的：①可以促使债券持有人转换股份；②可以使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失；③限制债券持有人过分享受公司收益大幅度上升所带来的回报。
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回售条款
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设置回售条款可以保护债券投资人的利益；可以使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者。
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强制性转换条款
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设置强制性转换条款，是为了保证可转换债券顺利地转换成股票，实现发行公司扩大权益筹资的目的。
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