中级会计职称《财务管理》每日一练：可转换债券（2022.06.30）

回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司，实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券，使发债公司避免在市场利率下降后继续向债权持有人支付按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失，有利于保护债券发行者的利益。强制性转换条款是指在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的规定。该条款可以保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产，有利于保护债券发行方的利益。

【点评】本题考查可转换债券。
本考点考试中常涉及的是可转换债券的基本性质和基本要素，重点是期权性、转换价格、转换比率和赎回、回售条款。
期权性：实质上是一种未来的买入期权。
转换价格：将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格。在债券发售时，所确定的转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例。
转换比率：转换比率＝债券面值/转换价格
赎回条款：又称为加速条款，能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失（对发行公司有利）。
回售条款：对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险（对债券持有者有利）。
强制性转换条款：在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的规定，用于保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产（对发行公司有利）。