中级会计职称《财务管理》知识点：目标现金余额的确定

2017年中级会计职称9月9日就要开考啦，广大考生们准备得怎么样了呢？学习有重点，备考才高效！《财务管理》第7章是重点章节，内容较多，但难度不大，为了帮助大家更好地学习，正保会计网校整理了本章的知识点——目标现金余额的确定，大家快来学习吧！

【知识点】目标现金余额的确定

一、成本模型

思路：最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。

最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

【例】某企业有四种现金持有方案，它们各自的持有量、管理成本、短缺成本如下表所示。假设现金的机会成本率为12%。要求确定现金最佳持有量。

将以上各方案的总成本加以比较可知，丙方案的总成本最低，故75000元是该企业的最佳现金持有量。

二、存货模型

思路：交易成本和机会成本之和最小的每次现金转换量，就是最佳现金持有量。

总成本＝机会成本＋交易成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F

（C*/2）×K=（T/C*）×F，可知：

【例】某企业每月现金需求总量为5200000元，每次现金转换的成本为1000元，持有现金的机会成本率约为10%，则该企业的最佳现金持有量可以计算如下：

该企业最佳现金持有量为322490元，持有超过322490元则会降低现金的投资收益率，低于322490元则会加大企业正常现金支付的风险。

三、随机模型

思路：企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。当现金量达到控制上限（H）时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降到（R）。当现金量降到控制下限（L）时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升到（R）。若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存量。

【提示】适用对象：现金流入、流出不稳定情况下确定现金最佳持有量。所有企业都适用，计算出来的现金持有量比较保守。

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