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中级会计财务管理知识点:可转换债券定义

普通 来源:正保会计网校 2019-10-28

正保会计网校一路伴您前行,为您服务,是我们的责任。网校提供给各位的《财务管理》知识点已经准备好了,你还在等什么!相信通过每天的学习,大家对《财务管理》的知识点会有更好的理解和把握,这样在考试时就会更加得心应手。

财务管理知识点


可转换债券

1. 定义:可转换债券是一种混合型证券,是公司普通债券与证券期权的组合体。

(1)不可分离的可转换债券:转股权和债券不可分离。

(2)可分离交易的可转换债券:发行时附有认股权证,是认股权证和公司债券的组合。

2. 可转换债券的基本性质

(1)证券期权性:可以转换,也可以放弃;本质上是一种买入期权。

(2)资本转换性:持有期间属于债权,转换后属于股权。

(3)赎回与回售。

3. 可转换债券的基本要素包括:标的股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期、赎回条款、回售条款、强制性转换条款。

(1)标的股票:可以是发行公司自己的股票,也可以是其他公司股票。

(2)票面利率:一般低于普通债券票面利率。

(3)转换价格

①可转换债券转换为普通股的每股普通股价格。

②通常比发售日股票市场价格高出一定比例。

(4)转换比率=转换比率

(5)赎回条款

①赎回条件:公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时。

②功能

Ⅰ强制债券持有者积极行使转股权,又叫加速条款;

Ⅱ能使发债公司避免在市场利率下降后,继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失。

(6)回售条款

①回售条件:公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时。

②功能:降低投资者的持券风险。

(7)强制性转换条款:股价长期低于转股价格,又未设计赎回条款情况下设置的条款。

知识在于积累,学习在于坚持。今天的《财务管理》知识点已经准备好了,虽然距离2020年中级会计考试还远,但是越充足的准备越有助于通考试,快来学习吧!

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