2016年中级会计职称《财务管理》答疑精华：市场组合

详细问题描述：

如何理解“市场组合β系数为1、市场组合与自身的相关系数为1、无风险资产报酬率的标准差和β系数均为0、无风险资产报酬率与市场组合报酬率不相关，因此相关系数为0”？

答疑老师回复：

β系数反映相对于市场组合风险而言，特定资产或组合系统风险的大小。市场组合的系统风险等于市场组合的风险，因此市场组合的β系数为1。

相关系数是指两资产收益率的变动关系，市场组合收益与其本身收益变动完全相同，一项资产与其本身或者说两项相同的资产之间的相关系数是1，所以市场组合与自身的相关系数为1。

风险资产，是没有任何风险的，标准差和贝塔系数都反映风险，没有风险，所以标准差和β系数均为0。

祝您学习愉快！

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