2016年中级会计职称考试备考已经开始，目前阶段为预习阶段，在2016年新教材还未发布前，大家可以跟着正保会计网校的预习班及零基础班课程提前学习。以下整理了中级会计职称《财务管理》第七章营运资金管理中，关于“流动资产投资策略”知识点的讲解！
2016中级会计职称考试《财务管理》预习
第七章 营运资金管理
第一节 营运资金管理的主要内容
知识点预习——流动资产投资策略（需要拥有多少流动资产）
1.影响流动资产投资规模的因素
1）经营的不确定性和风险忍受程度——决定了流动资产的存量水平
2）销售的稳定性和可预测性的相互作用——反映流动资产投资的风险程度
①销售额不稳定且难以预测——存在显著风险，需要维持较高的流动资产存量水平
②销售额不稳定但可以预测，如季节性变化——没有显著风险
③销售稳定且可预测——只需维持较低的流动资产投资水平
2.流动资产投资策略的类型——流动资产越多越宽松
1）紧缩策略与宽松策略的特征
| 策略 | 紧缩 | 宽松 |
| （生产性）流动资产/销售收入 | 低 | 高 |
| （生产性）流动资产周转率 | 高 | 低 |
| 持有成本 | 低 | 高 |
| 短缺成本 | 高 | 低 |
| 风险与收益 | 高 | 低 |
2）紧缩策略对企业的管理水平要求较高，如JIT存货控制系统
3）流动资产的最优投资水平——持有成本与短缺成本之和达到最低
3.流动资产投资策略的选择
1）权衡资产的收益性与风险性
2）企业经营的内外部环境
3）融资能力——融资困难，则采用紧缩的流动资产投资策略
4）产业因素
①销售边际毛利较高的产业，若额外销售获得的利润超过额外应收账款增加的成本，则宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益
②流动资产占用具有明显的行业特征
5）影响企业政策的决策者
①运营经理：高水平的原材料（满足生产需要）
②销售经理：高水平的产成品（满足销售需要）、宽松的信用政策（刺激销售）
③财务经理：存货和应收账款最小化（节约流动资产融资成本）
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