2015中级会计职称考试知识点《财务管理》：发行公司债券

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　　知识点：发行公司债券

　　发行条件：

　　1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；

　　2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；

　　3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；

　　4）筹集的资金投向符合国家产业政策；

　　5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

　　6）国务院规定的其他条件。

　　债券的偿还：

　　1）提前偿还（提前赎回或收回）

　　①必须在债券契约中明确规定

　　②赎回价格＞面值，随到期日临近下降

　　③可增强公司筹资弹性：资金有结余或预测利率下降时，可提前赎回

　　2）到期偿还

　　①到期分批偿还：在发行同一种债券的当时，为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日。

　　②到期一次偿还：最为常见。

　　出题类型：选择、判断及主观题目

　　具体题目解析：

　　「单选题」下列关于债券筹资特点的说法中，不正确的是（ ）。

　　A.与银行借款相比，发行公司债券募集资金的使用的限制条件多

　　B.在预计市场利率持续上升的金融市场环境下，能够锁定资本成本

　　C.相对于银行借款来说，资本成本较高

　　D.一次筹资数额大

　　与银行借款相比，发行债券募集的资金在使用上具有相对灵活性和自主性。特别是发行债券所筹集的大额资金，能够用于流动性较差的公司长期资产上，所以，与银行借款相比，发行公司债券募集资金的使用限制条件少，选项A的说法不正确。