知识点:中级《审计专业相关知识》国际金融理论与政策（第二节)
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下文为2020年中级《审计专业相关知识》第一部分第四章第二节的知识点，还未开始2021年中级审计师考试备考的同学可参考以下内容，提前学习，其他章节内容小编将为大家陆续更新，请大家持续关注！
第二节 国际金融理论与政策
知识点：外汇与汇率
（一）外汇
1.外汇的概念
货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
广义——强调外汇的对外债权属性；
狭义——强调外汇的国际结算功能。
2.我国《外汇管理条例》规定的外汇范围
（1）外币现钞，包括纸币、铸币；
（2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；
（3）外币有价证券，包括债券、股票等；
（4）特别提款权；
（5）其他外汇资产。
3.外汇的分类——根据可兑换程度的不同
| 自由外汇 | 无须经过货币发行国外汇管理当局批准即可自由兑换成其他国货币或向第三者办理支付的外汇，如美元、日元、英镑等 |
记账外汇 （协定外汇） | 不经有关国家管理当局批准不能自由兑换成其他货币，也不能向第三者进行支付的外汇 |
（二）汇率
1.汇率的标价法
（1）直接标价法（应付标价法）
用一定数量的外国货币（作为商品）等于多少本国货币单位来表示；当汇率上升时，外币升值，本币贬值；当汇率下降时，外币贬值，本币升值。
【示例】
1美元＝7.096元人民币
（2）间接标价法
用一定数量的本国货币（作为商品）折合成多少外国货币单位来表示；当汇率上升时，外币贬值，本币升值；当汇率下降时，外币升值，本币贬值。
【示例】
1元人民币＝0.1409美元
（3）美元标价法——国际各大金融中心多采用
以一定数量的美元为基准（作为商品）计算应折合成多少其他货币。
2.汇率的分类
（1）基准汇率和套算汇率——制定汇率
| 基准汇率 | 选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比定出的汇率 |
| 套算汇率 | 本币对其他外国货币通过基本汇率加以套算得出的汇率 |
（2）买入汇率和卖出汇率——银行买卖外汇
| 买入汇率 | 银行向客户（主要是出口商）买进外汇时使用的汇率，亦称出口汇率 |
| 卖出汇率 | 银行向客户（主要是进口商）卖出外汇时使用的汇率，亦称进口汇率 |
（3）即期汇率和远期汇率——外汇交割期限
| 即期汇率 | 买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率，亦称现汇汇率 |
| 远期汇率 | 买卖双方事先签订合约，在合约中约定在将来某个日期进行交割时所使用的汇率，可以用即期汇率的“升水”、“贴水”、“平价”来表示，亦称期汇汇率 |
（4）开盘汇率和收盘汇率——外汇银行营业时间
| 开盘汇率 | 银行在一个营业日刚开始营业、进行外汇买卖时用的汇率 |
| 收盘汇率 | 银行在一个营业日的外汇交易终了时的汇率 |
（5）固定汇率和浮动汇率——汇率制度
| 固定汇率 | 两国货币的汇率基本稳定，汇率波动被限制在较小范围内，在该汇率下中央银行有义务维持本币币值的稳定 |
| 浮动汇率 | 不规定汇率的上下限，汇率水平由外汇市场决定，在该汇率下中央银行没有维持汇率稳定的义务 |
（6）名义汇率和实际汇率——是否剔除通货膨胀
| 名义汇率 | 在社会经济生活中被直接公布、使用的表示两国货币之间比价关系的汇率，是两个国家货币的相对价格，不能反映两国货币的实际价值，随外汇市场上外汇供求变动而变动，亦称市场汇率 |
| 实际汇率 | 用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率，反映了以同种货币表示的两国商品的相对价格水平，体现了本国商品的国际竞争力 |
3.汇率的作用
（1）对一国贸易有直接调节作用
本币汇率降低（贬值），则促进出口、抑制进口（前提：进出口需求弹性之和必须大于1）；反之则反。
（2）对物价水平的影响
①进口角度
本币汇率下降→进口商品和原材料的价格上升→国内同类商品和最终成品的价格上升→成本推进型通货膨胀。
②出口角度
本币贬值→出口扩大→国内生产条件不变则加剧国内商品的供需矛盾→物价水平上升。
③货币发行
货币贬值→外汇收入及外汇储备增加→央行为收购外汇而相应投放本国货币，使货币发行量扩大（即：外汇占款）→通货膨胀。
（3）汇率变动对长期资本流动影响相对较小，对短期资本流动影响相对较大
本币贬值，投资者不愿持有本币计值的金融资产，而是将其转兑外汇，导致资本外流；同时，造成通货膨胀预期，引起投机性资本外流，加剧外汇供不应求，使本币汇率进一步下跌。
（4）汇率变动对国民收入、就业的效应
汇率（本币贬值）有利于刺激出口和抑制进口→国内投资、消费和储蓄增加→总收入及就业水平提高；
进口价格上涨→购买进口商品的支出转向购买国内商品→国民收入增加，就业率上升。
（5）影响汇率作用的因素
进出口的需求弹性；出口品的供给弹性；本国的经济体制、市场条件、市场运行机制、对外开放程度；汇率制度的选择以及相应的宏观经济政策配合；通货的兑换性；本国与国际金融市场的联系程度；等等。
（三）外汇风险及其管理
1.外汇风险：汇率的变化常给交易人带来损失（或盈利）。
2.外汇风险的表现：进出口贸易风险、外汇储备风险、外债风险。
知识点：汇率制度与汇率决定机制
（一）汇率制度
固定汇率制度 （布雷顿森林体系） | 以美元为中心的货币体系：规定美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，并建立固定比价；有关国家汇率只在一定幅度内波动，超过规定的上、下限，该国央行有义务干预汇价在规定的幅度内 |
| 浮动汇率制度 | 各国对汇价波动不加限制，听其随市场供求关系的变化而涨跌，各国中央银行只是根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇价维持在什么样的水平上，又分为自由浮动与管理浮动 |
| 联合浮动汇率制度 | 成员国货币之间实行固定汇率，规定相互间汇率波动的幅度不得超过规定的上下限，而对成员国之外的其他货币的汇率则实行自由浮动 |
| 盯住汇率制度 | 由于自己经济实力的限制，无法使本国货币保持稳定的汇率水平，把本国货币与本国主要贸易伙伴国的货币确定一个固定的比价，随某一种或几种货币进行浮动——发展中国家采用 |
（二）汇率决定理论与影响因素
1.汇率决定理论
国际借贷说、购买力平价说、利率平价说、国际收支说、资产市场说等。
2.汇率决定因素
（1）经济规模和经济增长速度——最基本
（2）国际收支状况——最直接
（3）物价水平和通货膨胀率
（4）经济开放程度
（5）国内金融市场的发达程度及其金融国际化水平
（6）财政收支和财政赤字状况
（7）利率水平
（8）人们的心理预期
（9）进出口贸易的商品结构和地域分布
（10）外汇储备
（11）金融政策
（三）人民币汇率制度及其形成机制
1.人民币汇率制度演变历程
2005年7月21日，我国实行汇改，人民币汇率盯住美元的制度瓦解，取而代之的是以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。即：
以市场供求为基础，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
人民币于2015年11月底被批准成为国际货币基金组织（IMF）特别提款权（SDR） 第三大权重的篮子货币，并于2016年10月1日生效。
2.人民币汇率形成机制
（1）完善汇率的决定基础；
（2）矫正汇率形成机制的扭曲；
（3）健全和完善外汇市场；
（4）增加汇率的灵活性；
（5）改进汇率调节机制。
知识点：国际收支和国际收支平衡表
（一）国际收支的概念
| 狭义 | 一定时期内外汇收支的总和 |
| 广义 | 一个经济体与其他经济体之间发生的一切经济交易流量以及对外金融资产负债存量 |
（二）国际收支平衡表的原理和原则
国际收支平衡表是反映一定时期内一个国家或地区与世界其他国家或地区间的经济交易的统计报表。其编制遵循以下原理和原则：
1.复式记账原理——有借必有贷、借贷必相等。
2.权责发生制原则——记录日以商品、劳务和金融所有权变更的日期为准，而无论是否已经收/付了现金，还是将来会收/付现金。
3.市场价格原则——按照交易时的市场价格记录。
4.单一记账货币原则——所有记账单位要折合为同一种货币单位。
（三）国际收支平衡表与国际投资头寸表
| 国际收支平衡表 | 反映的是在特定时期内一个国家或地区与世界其他国家或地区发生的一切经济交易，相当于企业的财务状况变动表，反映的是交易流量情况 |
| 国际投资头寸表 | 反映的是特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区的金融资产和负债存量状况，相当于企业的资产负债表，反映的是资产负债存量状况 |
1.经常账户（CA）——最重要
（1）货物和服务
（2）初次收入：提供劳务、金融资产和出租自然资源而获得的回报，包括雇员报酬、投资收益和其他初次收入三部分。
（3）二次收入：居民与非居民之间的经常转移（无同等经济价值作回报的单方转移），包括现金和实物。
2.资本和金融账户（KA）
（1）资本账户：居民与非居民之间的资本转移，以及居民与非居民之间非生产非金融资产的取得和处置。主要反映国家之间的债务减免。
（2）金融账户：记录居民与非居民之间关于金融资产与负债的各类交易，显示某经济体的对外交易是如何融资的。金融账户分为非储备性质的金融账户和国际储备资产。
①非储备性质的金融账户
| 直接投资 | 以投资者寻求在本国以外运行企业获取有效发言权为目的的投资，包括直接投资资产和直接投资负债两部分，相关投资工具可划分为股权和关联企业债务 |
| 证券投资 | 包括证券投资资产和证券投资负债，相关投资工具可划分为股权和债券 |
| 金融衍生工具 | 与某个特定的金融工具、指标或商品挂钩的金融工具，使特定的金融风险本身能透过这种工具在金融市场进行交易 |
| 其他投资 | 除直接投资、证券投资、金融衍生工具和储备资产外，居民与非居民之间的其他金融交易，是私人资本流动最活跃的项目 |
②国际储备资产
由一个经济体的金融当局控制的对外资产，并随时可供金融当局用来应付国际收支平衡的财务需要、干预外汇市场以调节该经济体的货币汇率，以及用作其他相关目的。包括外汇储备、货币性黄金、特别提款权、在国际货币基金组织的储备头寸，以及其他债权。
3.净误差与遗漏（EOA）
使国际收支在形式上达到平衡——当贷方大于借方时，就将差额列入该项目的借方，当借方大于贷方时，就将差额列入该项目的贷方。
知识点：国际收支失衡及其调整
（一）国际收支失衡
1.判断一国国际收支是否平衡主要是看其自主性交易是否平衡。
（1）一国国际收支不必依靠调节性交易而通过自主性交易就能实现基本平衡，是则该国国际收支是平衡的；
（2）若自主性交易收支出现差额，必须通过调节性交易来维持收支平衡，则为国际收支失衡。
2.自主性交易和调节性交易
| 自主性交易 | 由商业经营、单方面支付和投资的需要所引起，与国际收支其他项目的大小无关 |
| 调节性交易 | 因为国际收支其他项目出现差额需要去弥补，才相应采取的一种交易 |
（二）国际收支调整
1.财政手段
（1）采取出口退税、免税、进口征税、对进出口企业发放财政补贴等方式，鼓励出口、限制进口；
（2）对资本输出或输入征收平衡税，以限制资本流动。
2.调整汇率
国际收支逆差时，压低本币汇率，有利于刺激出口、抑制进口；反之类推。
3.调整利率
提高贴现率，使市场利率上升，吸引资本流入，缓和国际收支逆差；反之类推。
4.利用政府间信贷和国际金融机构的贷款
5.实行外汇管理
6.加强国际经济合作
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