2015年中级审计师《审计专业相关知识》复习：可转换债券

来源：正保会计网校 2015-02-04

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2015年中级审计师考试备考已经开始，为了帮助参加2015年中级审计师考试的学员巩固知识，提高备考效果，正保会计网校为大家整理了中级审计师考试重要知识点，希望对广大考生有所帮助！

可转换债券

1.可转换债券

由公司发行并规定债券持有人在一定期限内可按约定的条件将其转换为公司普通股的债券。

2.转换价格和转换率

1）转换价格实际上是一定面额的可转换债券与公司股票之间的转换比例，与转换率属互逆关系；

2）升级转换价格：转换价格随时间推迟不断升高，使得转换的股数减少，以刺激持券人尽快转换。

3.发行可转换债券筹资的优缺点

优点

1）有利于降低资本成本。利率通常低于普通债券。
2）由于可转换债券选择权本身具有其吸引力，从而发行公司可按高于同类普通债券的价格卖出，可以取得高额筹资。
3）有利于调整资本结构。可转换债券具有债权筹资和股权筹资的双重属性。
4）债券转股权后，减轻和消除了公司到期还本付息的压力和债务风险，减少了现金流出量。
5）增加对公司股价上升的信心

缺点

1）能否实现转换对公司是一种考验，一旦转换不成或部分转换，公司将要付出较高代价赎回；
2）如果公司股价长期达不到转换条件，将会对公司的资本结构造成较大的影响