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溢价时为什么说期限越长价值越大
84784982 | 提问时间:2023 11/22 09:39
耿老师
金牌答疑老师
职称:中级会计师
溢价发行的债券,票面利率高于市场利率,期限越长,获得的高利息越多(按照票面利率支付的利息比按照市场利率计算的利息高),所以,债券价值越高。 这里通过举例说明一下期限(到期时间)对债券价值的影响: 发行票面价值1000元,票面利率10%的债券,市场利率8%。票面利率大于市场利率,该债券为溢价债券。 ①5年期:债券价值=1000×(P/F,8%,5)+1000×10%×(P/A,8%,5)=1000×0.6806+100×3.9927=1079.87 ②10年期:债券价值=1000×(P/F,8%,10)+1000×10%×(P/A,8%,10)=1000×0.4632+100×6.7101=1134.21 通过以上计算可知,到期时间越长,溢价发行债券的价值越大。
2023 11/22 09:41
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