差额征税是指，在特定的税收环境下，一只股票的投资者征收的税费与债务票据发行者征收的税费之间存在差额。一般情况下，当债务票据发行者征收的税比较低，而投资者征收的税比较高时，就会存在差额征税。 差额征税通常会发生在一些跨国融资情况下，债务票据发行者可以利用跨国账户以及跨国税率来实现更低的税率，而投资者在终端特定国家征收会更高。因此，当投资者和期货交易者面对融资和投资者缴纳税款时，差额征税会产生。 另外，差额征税也会发生在其他情况下，比如：不同公司之间的跨境合并，不同国家之间的税务法规不一致，以及不同投资者之间的投资活动等。由于国际贸易和投资活动的增加，差额征税的出现也会越来越多。 拓展知识：为了处理差额征税问题，各国政府正在努力制定涉及税收差额问题的税法和条例。例如，中国在2007年建立了“财政部和税务总局关于加强集团企业方面投资融资实施税收法律的指导意见”，为中国的企业实施跨国融资提供了指导，防止他们因差额征税而产生不必要的税务风险。