长虹股份有限公司本年的销售额为三千万元。该公司产品销售的边际贡献率为百分之四十,目前的信用期限为六十天,无现金折扣,由于部分客户拖欠货款,平均收款期限为七十五天,并且有百分之二点五的货款成为坏账,该公司的销售部门和财务部门协商,拟改变信用政策将信用期限缩短至三十天并,给出现金折扣条件(2/10,n/30)同时销售人员加大销售和收账力度估计信用政策改变后公司的销售额不会发生明显的变化约有百分之五十的货款在折扣期内收取另外百分之五十和另外百分之五十货款其平均收账期约为四十五天估计产生坏账的可能性很小但收账费用占销售额的比例将由原来了百分之二提高至百分之四设该公司最低的投资报酬率为百分之十二要求通过计算后回答长虹公司改变信用政策是否有利注意应收账款占用资金的机会成本按照变动成本计量一天一年按三百六十天计算

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84785036 | 提问时间:2023 01/17 05:18
根据长虹股份有限公司现金流量分析,改变信用政策对公司是有利的。首先,缩短信用期限和设置现金折扣能有效增加公司的现金流。由于公司的边际贡献率为40%,销售额3000万元,缩短信用期限及给出现金折扣条件(2/10,n/30)可以使长虹获得1200万元的额外现金流。此外,由于将信用期限缩短至三十天,同时加大销售和收账力度,将把坏账率从2.5%下降到很小的水平,预计约有50%的货款在折扣期内收取,另外50%货款的平均收账期约为四十五天,同时可以提高收账费用占销售额的比例从原来的2%提高至4%,这将有助于提升公司的总体报酬率,符合公司最低的投资报酬率为12%的要求。
因此,改变信用政策对长虹股份有限公司有利,能够有效地节约资金,提高货款的收取率。同时,应考虑到收取账款所占用资金的机会成本,收取账款需要考虑资金投资的收益,也就是选择权。这意味着,往往在投资报酬率小于债务利率的情况下,收账费用应按照变动成本计量,以一天一年(360天)的时间差进行计算。
拓展知识:信用政策是企业维护财务稳定起至关重要的作用,信用政策的定位包括信用期限、现金折扣、收账力度等内容,其能够影响到企业的流动资金水平。企业财务经理需要对信用政策进行静态动态的监控,控制坏账率和拖欠货款,有效提高收账率,以优化公司流动资金水平。
2023 01/17 05:27
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