亲爱的学员,您好!很高兴能为您提供帮助,您的问题答复如下:
单项资产的β系数=市场投资组合的相关系数0.2×单项资产的标准差25%/资产组合的标准差4%,依据这个公式求出该股票的β系数为1.25。然后已知这项股票的要求的收益率(即必要收益率)为15%,再根据资本资产定价模型, 必要收益率15%=无风险收益率+β 1.25(市场组合收益率14%-无风险收益率),求出无风险收益率后,市场组合收益率14%减去无风险收益率10%,就是市场风险的溢价4%。
收益率的标准差,衡量的是实际收益率围绕预期收益率(即平均收益率)分布的离散度,反映的是投资风险。
教材给出的系统风险系数(β系数)的定义式: