(一)实训目的实训内含报酬率法的应用(二)实训资料某企业计划用新设备替代旧设备,旧设备预计还可使用5年,目前变价收入60000元。新设备投资额为150000元,预计使用5 年。第5年末,新旧设备的残值相等。使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入18000 元,降低经营成本10000元,该企业按直线法折旧,所得税率为25%。(三)实训要求(1)计算使用新设备比使用旧设备增加的净现金流量;(2)计算该方案的差额投资内部收益率;(3)若折现率分别为12%和14%,请确定是否应更换旧设备。
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问题已解决
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菜菜 | 提问时间:05/11 11:39
亲爱的学员,您好!很高兴能为您提供帮助,您的问题答复如下:
您可以参考下面的题目试着自己做一做:
某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价299000元,当前估计尚可使用5年,每年运行成本43000元,预计最终残值31000元,目前变现价值170000元;购置新设备需花费300000元,预计可使用6年,每年运行成本17000元,预计最终残值25000元,并且可以减少半成品存货占用资金10000元,除此以外的其他方面,新设备与旧设备没有显著差别。该公司预期报酬率12%,所得税率25%,税法规定该类设备应采用直线法折旧,折旧年限6年,残值为原值的10%。
已知:(P/A,12%,5)=3.6048,(P/A,12%,3)=2.4018,(P/F,12%,5)=0.5674,(P/A,12%,6)=4.1114,(P/F,12%,6)=0.5066
要求:
1、进行是否应该更换设备的分析决策,并列出计算分析过程。
【正确答案】 (1)继续使用旧设备的平均年成本
每年付现运行成本的现值
=43000×(1-25%)×(P/A,12%,5)
=43000×(1-25%)×3.6048
=116254.8(元)
年折旧额
=(299000-29900)÷6=44850(元)
每年折旧抵税的现值
=44850×25%×(P/A,12%,3)
=44850×25%×2.4018=26930.1825(元)
残值流入的现值=[31000-(31000-299000×10%)×25%]×(P/F,12%,5)
=[31000-(31000-299000×10%)×25%]×0.5674
=17433.365(元)
旧设备的账面价值
=299000-44850×3=164450(元)
旧设备变现收益(初始流)
=170000-(170000-164450)×25%
=168612.5(元)
继续使用旧设备的现金流出总现值
=168612.5+116254.8-26930.1825-17433.365
=240503.75(元)
继续使用旧设备的平均年成本
=240503.7525÷(P/A,12%,5)
=240503.7525÷3.6048
=66717.64(元)(5分)
(2)更换新设备的平均年成本
购置成本=300000(元)
每年付现运行成本现值
=17000×(1-25%)×(P/A,12%,6)
=17000×(1-25%)×4.1114
=52420.35(元)
年折旧额
=(300000-30000)÷6=45000(元)
每年折旧抵税的现值
=45000×25%×(P/A,12%,6)
=45000×25%×4.1114
=46253.25(元)
残值流入=[25000-(25000-30000)×25%]=26250(元)
回收额的现值
=(26250-10000)×(P/F,12%,6)
=16250×0.5066
=8232.25(元)
更换新设备的现金流出总现值
=300000-10000+52420.35-46253.25-8232.25
=287934.85(元)
更换新设备的平均年成本
=287934.85÷(P/A,12%,6)
=287934.85÷4.1114
=70033.29(元)
因为更换新设备的平均年成本(70033.29元)高于继续使用旧设备的平均年成本(66717.64元),故应继续使用旧设备。
已知:(P/A,12%,5)=3.6048,(P/A,12%,3)=2.4018,(P/F,12%,5)=0.5674,(P/A,12%,6)=4.1114,(P/F,12%,6)=0.5066
要求:
1、进行是否应该更换设备的分析决策,并列出计算分析过程。
【正确答案】 (1)继续使用旧设备的平均年成本
每年付现运行成本的现值
=43000×(1-25%)×(P/A,12%,5)
=43000×(1-25%)×3.6048
=116254.8(元)
年折旧额
=(299000-29900)÷6=44850(元)
每年折旧抵税的现值
=44850×25%×(P/A,12%,3)
=44850×25%×2.4018=26930.1825(元)
残值流入的现值=[31000-(31000-299000×10%)×25%]×(P/F,12%,5)
=[31000-(31000-299000×10%)×25%]×0.5674
=17433.365(元)
旧设备的账面价值
=299000-44850×3=164450(元)
旧设备变现收益(初始流)
=170000-(170000-164450)×25%
=168612.5(元)
继续使用旧设备的现金流出总现值
=168612.5+116254.8-26930.1825-17433.365
=240503.75(元)
继续使用旧设备的平均年成本
=240503.7525÷(P/A,12%,5)
=240503.7525÷3.6048
=66717.64(元)(5分)
(2)更换新设备的平均年成本
购置成本=300000(元)
每年付现运行成本现值
=17000×(1-25%)×(P/A,12%,6)
=17000×(1-25%)×4.1114
=52420.35(元)
年折旧额
=(300000-30000)÷6=45000(元)
每年折旧抵税的现值
=45000×25%×(P/A,12%,6)
=45000×25%×4.1114
=46253.25(元)
残值流入=[25000-(25000-30000)×25%]=26250(元)
回收额的现值
=(26250-10000)×(P/F,12%,6)
=16250×0.5066
=8232.25(元)
更换新设备的现金流出总现值
=300000-10000+52420.35-46253.25-8232.25
=287934.85(元)
更换新设备的平均年成本
=287934.85÷(P/A,12%,6)
=287934.85÷4.1114
=70033.29(元)
因为更换新设备的平均年成本(70033.29元)高于继续使用旧设备的平均年成本(66717.64元),故应继续使用旧设备。
祝您学习愉快!
05/11 12:15
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