某公司考虑用一套技术更先进的设备替代旧设备,旧设备4年前购置成本为430000元,预计使用7年,预计残值10000元,直线法计提折旧,估计还可再用3年,如果现在出售,可得款110000元,使用旧设备每年营业收入350000元,付现成本为180000元;拟替代旧设备的新设备的购置成本为220 000元,预计可使用4年,预计残值20000元,直线法计提折旧,使用新设备每年营业收入410000元,付现成本190000元,公司的所得税为25%。请问:如果贴现率为12%,公司该更新设备吗?要求:列明各方案的现金流量及其相关指标计算过程,用年平均净现值法判断。
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84785014 | 提问时间:2022 05/20 13:26
继续使用:
旧设备年折旧=(430000-10000)/6=70000元
旧设备目前的账面价值=430000-70000*3=220000元
丧失当前变现净现金流量=220000*0.25+180000*0.75=190000元
年税后营业现金毛流量=(450000-260000)*0.75+70000*0.25=160000元
净现值=-190000+160000*3.3744+10000*0.7118=357022元
年均净现值=357022/3.3744=105803.11元
更新设备:
年折旧=(340000-20000)/4=80000元
税后营业现金净流量=(620000-340000)*0.75+80000*0.25=230000元
净现值=-340000+230000*3.0373+20000*0.6355=371289元
年均净现值=371289/3.0373=122243.11元
更换新设备的年均净现值高于继续使用旧设备的年均净现值,应该更换设备。
2022 05/20 14:19
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