延迟期权中求上行报酬率的时候为什么加上行时的现金流?
假如上行时现金流120每年,在延迟一年(1时点)投资,投入1050,1时点上行体现的价值是1200(报酬率10%),若0时点投资,每年现金流100,0时点项目价值为1000,上行报酬率=(120+1200)/1000-1,
我的想法若延迟则在0-1时点没有现金流啊,120哪里来的?是不是这个报酬率按2时点的项目价值1200+(1-2时点的现金流)120?➗1时点的未延迟的项目价值1000?
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问题已解决
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m757326288 | 提问时间:07/18 22:55
亲爱的学员,您好!很高兴能为您提供帮助,您的问题答复如下:
这里并不是一年之后才有120这个现金流,而是一年之后才能判断出来,其实0-1年已经存在的。
以教材例题来说,每年的现金流量100万元是期望值,一年后才能判断将其分解为120(上行)-受欢迎和80(下行)-不受欢迎 这两种情况。
祝您学习愉快!
07/19 14:00
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