一、作为独立法人实体（子公司） 作为独立法人实体，乙公司将独立承担税务责任。在其成立初期，预计会连续两年出现亏损，第一年亏损400万元，第二年亏损100万元。这些亏损可以在未来的盈利年度中进行弥补，但需要注意的是，亏损弥补的期限通常有限制。 从第三年开始，乙公司预计每年盈利600万元。这些盈利将按照企业所得税法规定进行纳税。在考虑折现率的情况下，我们需要对乙公司未来的盈利进行折现，以计算其现值。 二、作为甲公司的分支机构（分公司） 作为甲公司的分支机构，乙公司的盈亏将直接纳入甲公司的合并报表中。这意味着乙公司初期的亏损将直接减少甲公司的应税利润，从而降低甲公司的整体税负。从第三年开始，乙公司的盈利也将直接增加甲公司的应税利润。 在这种情况下，我们需要考虑甲公司整体的税务状况，以及乙公司盈亏对甲公司税负的影响。特别是，如果甲公司在其他地区的分支机构或业务也有盈利或亏损，那么整体的税务筹划将更为复杂。 三、纳税筹划分析 在进行纳税筹划时，我们需要综合考虑以下因素： 1.亏损弥补期限：作为子公司，乙公司的亏损弥补期限可能有限制，而作为分公司，其亏损可以直接在甲公司的合并报表中体现，没有弥补期限的限制。 2.资金流和现金流：作为子公司，乙公司可能需要独立承担税务责任，这可能对其资金流和现金流产生影响。而作为分公司，其税务责任由甲公司承担，可能更有利于资金的管理和调度。 3.整体税务优化：如果甲公司在其他地区的业务也有盈利或亏损，那么通过合理的组织结构设计，可以实现整体税务的优化。