请问老师为啥用市盈率法计算甲公司的价值与运用现金流量折现法相比理论色彩较淡?
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84785042 | 提问时间:03/05 11:10
你好,相比现金流量折现法,市盈率法理论色彩较淡的原因主要有以下几点:
基于市场数据:市盈率法主要依赖于市场上的数据,如公司的股价和每股收益。这种方法更多地反映了市场对公司价值的看法,而不是基于对公司未来现金流的详细预测。因此,它更多地是一种基于市场的方法,而不是基于对未来详细预测的方法。
简化计算:市盈率法的计算相对简单,只需要公司的股价和每股收益两个数据。而现金流量折现法则需要对公司未来的自由现金流进行详细预测,并选择合适的折现率。相比之下,市盈率法更为简便,但也因此其理论深度较浅。
受市场因素影响大:市盈率法受市场因素的影响较大。如果市场对公司未来盈利的预期过于乐观或悲观,那么通过市盈率法计算出的公司价值可能会偏离其真实价值。相比之下,现金流量折现法则更多地依赖于对公司未来自由现金流的预测,受市场因素的影响较小。
缺乏对公司特性的考虑:市盈率法主要基于市场整体对公司盈利能力的看法来评估公司价值,但不同公司可能具有不同的增长潜力、风险水平等特性。这些特性在市盈率法中并没有得到充分考虑,而在现金流量折现法中则可以通过调整折现率等方式来反映。
综上所述,虽然市盈率法在实际操作中得到了广泛应用,但由于其基于市场数据、简化计算、受市场因素影响大以及缺乏对公司特性考虑等特点,其理论色彩相对较淡。相比之下,现金流量折现法则更为复杂、理论深度更深,但也更为准确地反映了公司的真实价值。
03/05 11:28
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