我们要计算无风险收益率加上1.6倍的市场组合的风险收益率等于21%时的无风险收益率。 为了解这个问题，我们首先需要明确几个概念和公式。 假设无风险收益率为 Rf，市场组合的风险收益率为Rm，那么题目中的等式可以表示为： Rf + 1.6 × Rm = 0.21 其中，Rf 和 Rm 是我们需要找出的值。 无风险收益率 Rf 通常使用国债收益率来代替，而市场组合的风险收益率可以使用历史平均收益率来估计。 但是，由于我们没有具体的数值，我们假设 Rf = 0.05（这是一个常见的无风险收益率假设），然后解出 Rm。 计算结果为：市场组合的风险收益率 Rm = 10% 所以，当无风险收益率加上1.6倍的市场组合的风险收益率等于21%时，无风险收益率为：5%。