您好，在投资领域,贝塔被用来衡量投资组合的收益水平,是一种风险和收益的衡量指标。贝塔值越高,投资组合的风险也就越高,预期的收益也越高。相反,贝塔值越低,投资组合的风险越低,预期的收益也越低。贝塔值的计算基于特定资产或投资组合的收益率与市场收益率之间的相关性。 然后beta值等于1一不明白，从以下2个方面去理解哈 1、从定义角度出发：度量一项资产的系统风险指标是β系数，它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。市场组合是指由市场上所有资产组成的组合，其收益率是市场的平均收益率，实务中通常用股票价格指数收益率的平均值来代替。由于包含了所有的资产，市场组合中非系统风险已经被消除，所以市场组合的风险就是市场风险或系统风险，市场组合相对于它自己的β系数是1。即市场组合的β值恒等于1。 2、从公式角度出发：某资产的β系数=某资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该资产收益率的标准差/市场组合收益率的标准差，将某资产换成市场组合，所以市场组合的β系数=市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数×该市场组合收益率的标准差/市场组合收益率的标准差=市场组合收益率与市场组合收益率的相关系数，本身和本身是完全正相关的，所以相关系数是等于1的，所以市场组合的β也是恒等于1的。