若到期日时，标的资产的价格高于行权价格，对于看涨期权的投资者来说，是符合预期的，是有利的，理性的投资者会选择行权，因此多头看涨期权的到期日价值等于到期日的资产价格（记为St）减去行权价格（记为X），空头看涨期权的到期日价值为负的（St－X）。记看涨期权的买价为C0，多头的净损益为（St—X—C0）“对于多头来说，C0为成本”，空头的净损益为C0－（St－X）“对于空头来说，C0为收益”。 若到期日时，标的资产的价格低于行权价格，多头不行权，多头看涨期权的到期日价值为0，空头看涨期权的到期日价值也为0。多头的净损益为-C0，空头的净损益为C0。 综上，多头看涨期权的到期日价值为Max（St—X,0），多头看涨期权的净损益为MAX（St—X,0）—C0；空头看涨期权的到期日价值为－MAX（St－X，0），空头看涨期权的净损益为－MAX（St－X，0）＋C0。