同学你好，这个就是买卖期权平价定理的公式转换，如果一个投资组合是由一只股票和一个看跌期权组成，另外一个投资组合是由一个零息债券和一个看涨期权组成，那么这两个组合的收益是一样的 购入股票＋购入看跌期权＝购入看涨期权＋购入面值为行权价格的零息债券， 购入面值为行权价格的零息债=购入股票＋购入看跌期权-购入看涨期权 购入面值为行权价格的零息债=购入股票＋购入看跌期权+出售看涨期权