BS模型的假设是什么?
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84785027 | 提问时间:2023 01/30 19:31
BS模型(Black-Scholes Model)的假设是以下几点:
(1)资产价格满足复利随机游走,即以固定年化收益率按正态分布随机波动;
(2)没有交易成本和手续费;
(3)股票市场价格无风险,或以无风险利率衡量;
(4)股份和投资组合都不受到限制;
(5)障碍期权价格无风险;
(6)实施期权被冻结,被冻结期间将发生停牌;
(7)期权在到期日之前必须在期权行权,不存在期权行权的时间限制;
(8)期权持有人和卖方之间不存在信用风险。
BS模型为期权定价提供了理论依据,它使市场参与者和监管者建立有效的定价期权模型,帮助他们更好地评估期权的价格和风险。另外,BS模型还可以帮助投资者更好地理解期权的行为,从而促进投资者的有效投资决策。拓展知识:如今,BS模型已被拓展到不同衍生品,包括股票指数期权,实物期权,算术平均期权,欧式期权,交易型基金,期权扩展,以及可转换债权。
2023 01/30 19:40
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